Embraer (EMBR3): backlog recorde e execução operacional

A Embraer S.A., fundada em 1969 em São José dos Campos (SP), consolidou-se como uma das maiores fabricantes de aeronaves do mundo, sendo referência em tecnologia e engenharia aeroespacial. Com presença em mais de 100 países, atua nos segmentos de aviação comercial, executiva, defesa e segurança, além de oferecer serviços de manutenção e suporte técnico. Suas ações (EMBR3) estão listadas na B3 e também negociadas na NYSE, o que reforça sua visibilidade internacional e o interesse de investidores institucionais.

O desempenho da empresa em 2025 reflete uma retomada consistente após os desafios da pandemia e das interrupções globais na cadeia de suprimentos. O setor aéreo voltou a operar em ritmo próximo ao pré-crise, e a Embraer soube aproveitar essa recuperação com um portfólio de produtos competitivo e um modelo de negócios mais enxuto.

Riscos que o investidor precisa considerar

Apesar do momento positivo, o investimento em Embraer exige atenção a variáveis que podem afetar seus resultados. A empresa continua exposta a gargalos logísticos e à escassez de componentes eletrônicos e materiais de alta complexidade, o que pressiona custos e prazos de entrega. No terceiro trimestre de 2025, registrou cerca de US$17 milhões em tarifas de importação — um reflexo da dependência de insumos internacionais.

Outro ponto sensível é o câmbio: grande parte das receitas e despesas da companhia está atrelada ao dólar, o que aumenta a volatilidade dos resultados em reais. Além disso, o setor de aviação regional é altamente competitivo e exige constante inovação. A empresa precisa equilibrar escala, rentabilidade e diferenciação tecnológica para manter margens atrativas. Em contextos de desaceleração econômica global, a demanda por aeronaves tende a recuar, impactando o ritmo de entregas.

Oportunidades e expectativas para médio e longo prazo

No 3º trimestre de 2025, a Embraer alcançou backlog recorde de US$31,3 bilhões, um marco que evidencia o fortalecimento da demanda mundial por suas aeronaves. A companhia reafirmou seu guidance para o ano, com receitas entre US$7,0 e US$7,5 bilhões, margem EBIT ajustada de até 8,3% e geração de caixa livre superior a US$200 milhões. O crescimento veio principalmente das divisões de aviação comercial e defesa, com destaque para contratos de exportação e novas encomendas de jatos E2.

A aviação executiva também mostrou desempenho acima do esperado, impulsionada pelo aumento de vendas na América do Norte e pela ampliação do portfólio de serviços. Além disso, a Embraer tem investido em soluções de aviação sustentável, como o desenvolvimento de aeronaves elétricas de decolagem vertical (eVTOL) por meio da subsidiária Eve Air Mobility. Essa frente abre novas oportunidades em mobilidade aérea urbana e reforça o posicionamento da empresa em inovação.

O papel do ativo no portfólio e o perfil do investidor

Embraer é um ativo que combina potencial de valorização com risco moderado-alto. Indicado para investidores com perfil moderado ou agressivo, o papel serve como exposição temática a tecnologia, exportação e reindustrialização brasileira. Embora sujeita à volatilidade do câmbio e do ciclo econômico, a companhia oferece oportunidade de crescimento alinhada ao avanço da indústria aeronáutica global.

No portfólio, pode atuar como ativo de diversificação e busca por valorização de longo prazo, especialmente quando equilibrado com empresas de setores defensivos ou de renda previsível. O investidor deve acompanhar a execução operacional e a eficiência na conversão do backlog em receita, fatores decisivos para a geração de valor sustentável.

Imagem meramente ilustrativa

Principais informações

• Empresa brasileira de aviação global, referência em jatos regionais e executivos.

• Atua no setor de aeronáutica e mobilidade global.

• Principais riscos: cadeia de suprimentos, pressão cambial e concorrência internacional.

• Principais oportunidades: backlog recorde, contratos de defesa e inovação sustentável.

• Indicado para perfis moderados a agressivos em carteiras diversificadas.

Opinião Feed Financeiro

A Embraer vive um ciclo de consolidação que reflete não apenas sua competência industrial, mas também a resiliência de uma companhia que enfrentou crises globais e soube se reinventar. O backlog recorde reforça a confiança de clientes e investidores, mas o desafio de transformar pedidos em margens reais exige disciplina e consistência. A ação simboliza o equilíbrio entre risco e potencial: um investimento que traduz o avanço tecnológico brasileiro e a capacidade de competir em escala mundial.

Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento.

Fontes: Embraer, Reuters, Investing, Money Times, InfoMoney